许多年前，银行在家电业推行免息分期付款，却因家电价格的大幅缩水而匆匆走到尽头。今天，数家银行再次推出免息分期付款，但用户圈定在信用卡持卡人身上。
分期付款是蛋糕还是鸡肋？
定价很高
招商银行、广东发展银行的信用卡持卡人在2004年每月收到对账单时，经常发现附有笔记本电脑、数码相机、手机、旅游等免息分期付款产品的广告单。这些分期付款产品报价都在千元以上，高者可近两万元。
显然，这种信用卡免息分期付款服务，是一种信贷消费，相当于向银行贷款购买产品，每月摊还，但无须支付额外利息和手续费。拿一部上万元的笔记本电脑来说，对于普通工薪阶层是一个不小的数目，一般都要攒一年左右的钱才能一次性支付得起，分期付款却是银行预先支付整机费用，然后消费者提前获得笔记本电脑的使用权，在支付完预定的数额后才将整机的归属权交给购买者。这能让许多在笔记本电脑市场徘徊不决的用户在瞬间跨入了本本一族。
提前使用，免利息，无手续费，有多种分期方式选择，听起来似乎信用卡免息分期付款服务非常不错。但天下没有免费的午餐，银行不可能为消费者提供免费的业务，更不可能做亏本生意。拿广东发展银行来说，尽管在广告单上宣称：“每期付款额加总与该产品的市场零售价基本持平，不会出现表面上宣传免利息而实际总额又高于市场价而导致‘隐性利息’的情况。我们为客户提供的是真正免息的资金融通便利。”但分期付款产品的定价肯定高于市场价格。现在广东发展银行与佳能公司促销的数码相机中，EOS 300D广告单报价7800元，北京市场价格在7500元左右；Digital IXUS 500广告单报价3624元，北京市场价不到3300元；PowerShot A95广告单报价3528元，北京市场价3000元。
招商银行促销的TOSHIBA A60笔记本电脑报价9700多元，市场标准价为8999元；IBM R40E 2684QAC，招商银行报11316元，但市场价10388元，加100元还可送礼包。而如果电子市场里有POS机的话，用招商银行信用卡直接刷卡付全额，然后每月还总额的20%左右，6个月还清，总的利息也超不过400元。
可见，分期付款产品定价何其高啊，相当于按市价一次付清全额再慢慢还付利息了。况且，与银行和合作的商户是有限的；分期付款的产品是有限的，并不是所有的数码相机、笔记本电脑都参加促销；只有拥有该行信用卡的消费者才有资格选择分期付款业务，所以，无论是参加促销的人群范围，还是消费者可以选择的产品范围都是有限的。
银行：坏了不管修
对习惯了精挑细选、货比三家的中国消费者来说，更不能接受的是消费者选择了该产品却不能观看样品，而只有广告单、网页上的图片参考。如果消费者对产品了解更多一些，只能去电子市场等地自己找。
在售后服务方面，银行是只管收钱，不管售后的。《广发卡免息分期付款产品订购单》中规定：“广东发展银行仅提供分期付款服务，并非产品的销售商，与供应商无代理、合作关系或提供任何担保，任何有关产品或服务（包括送货、售后服务等）的责任，均由供应商负责，订购人或有关订购产品的最终用户可通过订购产品所附的随箱资料的产品说明书、保修卡、发票等相关资料向供应商询问了解相关信息。若订购人与供应商之间就产品的买卖、质量、送货、退货、换货、及售后服务或其他相关事宜发生争议，申请人与供应商协商处理，申请人对产品内容有任何疑问，可直接与供应商洽谈。”就是说，产品坏了，银行一概不负责，消费者要与银行的合作商户直接联系。这也在无形中降低了售后服务的水准，而使得用户较为被动。在送货方面，也并不是任何城市都免费的，有些城市的送货需要交纳相关的费用。
由于分期付款订单的传递是通过网络、传真或邮寄订单的方式来实现的，称为“邮购分期”，各环节都需要一定时间，这就造成了整个购买流程时间偏长（一般需要10-20天）。这些因素都在一定程度上降低了分期付款的吸引力。
谁受益最大？
贵重商品分期付款的信贷业务在西方社会已经相当成熟，并有非常好的信用机制与其配合。在国内对于购房与购车领域也已经普及了这种支付方式。
现在，分期付款也不再限于规格统一、标准明确的电子类商品，而扩大到商场内几乎全部的商品和服务。2004年底，招商银行选定上海一家家饰用品专业连锁店和一家电器销售连锁商推行“商场免息分期付款”。持卡人只需在商场刷卡支付小部分金额就可立即买走所选商品。中国银行江苏分行则与家乐福超市联合推出了信用卡贴息零首付分期付款业务。在家乐福超市购买5000元以上的商品时，银行会根据客户的资信情况及以往信用卡的还款情况，确定客户的贷款额度，一般最高贷款额不超过3万元，贷款期限不超过2年，贷款利息由持卡人和家乐福各承担一半。
超前消费观念的深入将带来国家经济与国民生活水平的进一步提高，信用卡免息分期付款这种消费模式一定是未来的趋势。上海零点市场调查有限公司进行的相关调查显示，71.6%的受访者并不会为了免息分期付款而特地申请办理信用卡，38.1%的受访者表示会在资金完全够一次付清货款的情况下，仍然选择分期付款；而受访者最希望能享受免息分期付款业务是房产，这一比例远远高于汽车和旅游。
招行信用卡中心总经理曾评价此项业务是一种让消费者、商家和银行全都获益的消费模式，不过39.6%的人认为，银行才是此项业务的最大受益者。
原文刊登于《消费日报·新消费周刊》2005年1月14日